Negociação de opções não direcionais

A beleza de uma estratégia não direcional.

02/09/2018 8:00 am EST.

Você já ouviu o ditado de que você pode ganhar dinheiro em opções, mesmo quando você está errado, e aqui Greg Loehr da OptionsBuzz demonstra como você nem precisa escolher de que maneira um estoque está indo para ganhar dinheiro.

Uma das coisas mais verdadeiras que ouvi recentemente foi: "É SOOOO bom não ter que escolher de que maneira o estoque está indo!" Isso veio de um estudante de coaching único que caiu na armadilha de gráficos de análise excessiva e estava procurando o indicador "aquele certo". Não ter que escolher uma direção tirou uma enorme carga de seus ombros.

Eu não sei quantas vezes eu disse às pessoas que o comércio não é sobre ser correto - pense "spreads e calendários de crédito" - mas sim é sobre gerenciar o comércio. E com as estratégias não direcionais, como esse estudante de comércio está aprendendo, a direção é ainda menos importante.

Aqui está um gráfico da AAPL. De que maneira está indo? Você pode clicar para abrir um gráfico maior em outra janela do navegador.

AAPL Daily Chart.

Clique para ampliar.

A maioria das pessoas, penso eu, diria que o estoque está subindo. Na realidade, você realmente não sabe. Podemos dizer que as ações estão subindo, e é aí que a discussão da análise técnica começa e se aproxima da noite. Há aqueles de um lado que acreditam absolutamente que podem escolher de forma confiável a direção das ações (não consigo mesmo fazer isso de forma incondicional), e depois o Dr. Burton Malkiel, por outro lado. Então, além do argumento de onde AAPL está indo, há o argumento de se a análise técnica "funciona".

Não vamos entrar para que os sentimentos de ninguém se machuquem.

Em vez de escolher uma direção e arriscar puxar um "caminho errado Corrigan", vamos com uma abordagem não direcional. Veja o gráfico verde no meio dessa imagem? Esse é um somatório da volatilidade média das opções. É bastante baixo em comparação com o intervalo no ano passado. Não há nada que diga que a volatilidade não pode diminuir, mas há algumas coisas que me fazem pensar que um comércio não direcional vale a pena procurar.

Lembre-se, com um comércio não-direcional como um estrangulamento, nós não nos importamos de que maneira o estoque vai. Daí o nome. Queremos um movimento de estoque suficiente para superar a teta. Ou um aumento bastante grande na volatilidade para superar o Theta, ou ambos.

Com a AAPL, o estoque foi recentemente movendo o suficiente para cobrir o Theta. Isso é bom, especialmente se continuar. E a volatilidade vem mostrando alguns sinais de recuperação. Novamente, isso é bom, mas, obviamente, gostaríamos de ver, ou ambos, continuar.

Provavelmente, a melhor parte dessa idéia comercial é que se estamos errados e as ações não se movem, é uma abordagem de baixo risco para negociação com a volatilidade no porão, como é. Pode ir mais baixo, mas eu assumiria esse risco ao escolher a direção.

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Propriedades nacionais de varejo, Inc.

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Estratégia de negociação não direcional?

Por favor, note que estamos mostrando esse exemplo apenas para fins educacionais e não estamos recomendando esse comércio. Você deve conhecer os meandros da negociação de derivativos para negociar tais spreads.

Neste exemplo, estamos usando as opções Nifty put para criar uma forte estratégia de opções com grande relação de recompensa de risco. Os preços são tomados de acordo com a hora de encerramento em 02.05.2018 para opções Nifty.

Nifty fechou em torno de 7805.

Uma boa estratégia para negociar nos próximos dias pode ser: -

Compre Nifty 7800 colocado em Rs 106.

Venda Nifty 7700 colocado em Rs 72.

Venda Nifty 7400 colocado em Rs 21.

Resultado líquido = 106 -72 - 21 = 13 apenas.

Assim, no caso de o mercado subir, a perda máxima que pode ocorrer é apenas Rs13, enquanto que no caso de o mercado cair, existe um potencial de lucro de Rs 87. Claro, é seguro até que o mercado atinja aproximadamente 7300 na parte de baixo.

Um comerciante experiente pode induzir alguns ajustes com base nos movimentos do mercado e, portanto, pode eliminar completamente o risco de perder mesmo aqueles Rs 13 e, portanto, pode gerar lucros dignos desta estratégia.

Agora, para negociar tais estratégias, você deve saber: -

Pontos de ajuste adequados - quando ajustar e como ajustar. Riscos envolvidos. Quando fechar.

Espero que isso ajude a dar um vislumbre do que as estratégias da Opção Não Direcional são, como elas são criadas e usadas para gerar retornos consistentes do mercado. (Mais sobre os fundamentos da opção spreads & # 8211; O que são Spreads de Opções?)

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Isso é bastante intrigante. Tendo cometido alguns erros, tenho certeza que o seu blog pode me ajudar a entender melhor as opções.

Como usar operações direcionais e não direcionais.

Por Suzie Smith,

Negociações direcionais.

Você provavelmente já está ciente de & # 8211; e use & # 8211; a estratégia básica de negociação direcional. Você compra uma chamada se você acha que um estoque está subindo, ou você compra uma venda se você acha que um estoque está indo para baixo.

Para que o comércio direcional funcione, você precisa saber detalhes sobre o estoque, como quando os ganhos estão saindo ou se a empresa vai fazer uma apresentação. Você deve estar correto sobre a direção do estoque, o período de tempo e o preço que ele irá atingir. Você também precisa estar correto sobre a volatilidade do estoque e a volatilidade geral do mercado, pois influenciam se o preço da opção vai subir ou descer.

São algumas das decisões a tomar antes de colocar um comércio de risco direcional. Claro, quanto mais decisões você tiver que fazer, mais fácil é fazer um erro. Quanto mais decisões você pode tirar da equação, melhor será sua chance de um comércio rentável.

Negociações não direcionais.

É também um ditado bem conhecido que 80% de todas as negociações de opções direcionais expiram sem valor. Ao longo dos anos, aprendi a explorar essa tendência e colocar os 80% do meu lado. Compre e venda opções usando diferentes estruturas comerciais, o que me permite criar fluxos de renda para meus clientes, independentemente das condições gerais do mercado. Isso é chamado de negociação não direcional, e permite que você obtenha lucro com a opção decadência premium ao longo do tempo.

Meu veículo favorito com a maior porcentagem de negócios bem sucedidos vem do SPX Credit Ladder.

Vamos começar com as vantagens desse método de negociação:

Suas entradas são estruturadas o mesmo a cada vez. Seu foco não é ser correto ou errado, é no gerenciamento de riscos. Sua estrutura de comércio está significativamente fora do dinheiro, então você tem uma baixa exposição direcional. Um movimento muito forte no mercado pode fazer com que você faça um ajuste, mas você não precisa se preocupar com as flutuações do dia a dia. Você não precisa se preocupar com os riscos de lucro, pois você se concentra no mesmo ativo. O principal risco aqui é um evento de cisne preto (os mercados movem centenas de pontos mais ou menos nas notícias de um evento imprevisto, como o 11 de setembro ou um evento meteorológico catastrófico). Os spreads de crédito funcionam bem em um mercado agitado ou limitado, já que são trocas de alta probabilidade. Os spreads de crédito não consomem tempo para selecionar ou manter e são uma excelente opção para pessoas que trabalham em tempo integral.

Eu quero ficar muito claro aqui: um método mágico para negociação não existe. Qualquer dinheiro que você coloca no mercado é a especulação financeira. No entanto, ao aderir às regras, você pode melhorar significativamente suas chances de criar e manter um fluxo de renda estável.

A Estrutura de Comércio Não Direcional.

1. Olhe para o gráfico SPX, especificamente os altos e baixos e onde está atualmente sendo comercializado, eo MACD e estocástico para ver se estamos nos preparando para uma mudança de tendência. Pegue o nível em que estamos negociando atualmente (no quadro a seguir, 2091.48) e subtrai 100 pontos para um touro colocou propagação ou adicione 100 pontos para um spread de chamada de urso. Considere esta sua "zona segura".

2. Com base no gráfico SPX, verifique se o alcance do ponto está abaixo das principais médias móveis (20 e 50) e fora das bandas Bollinger. Para uma propagação de chamada de urso, certifique-se de que não está vendendo em uma área de espaço.

3. Agora dê uma olhada nas cadeias de opções. Comece com as cadeias semanais e veja quanto você pode obter para um spread de 25 pontos. Vá tão baixo (ou alto para spreads de chamadas de urso) como você pode enquanto ainda mantém uma captura premium decente.

4. Um spread de 25 pontos exige US $ 2.500 no poder de compra. Tente coletar pelo menos US $ 2,10 no prêmio enquanto permanece dentro de uma janela de expiração de duas a três semanas. Isso lhe dará um retorno de 8% em seu dinheiro. Obtenha todo o prémio possível enquanto estiver hospedado na "zona segura".

5. Planeje fechar o spread por um centavo. É o que representa o adicional de US $ 0,10 no prêmio. Se você fizer isso em um lote de dez usando opções semanais, os 8% gerarão US $ 2.000 por semana em renda com poder de compra de US $ 25.000.

6. Explota essa estratégia quando grandes movimentos do mercado acontecem ao lado contrário ou à desvantagem. Se o mercado tiver uma séria desvantagem, colocarei a estratégia em tamanho maior. Eu prefiro que o touro se espalhe pela propagação de urso, já que você nunca sabe o quão longe um mercado pode correr.

7. Pense no seu comércio desta forma: o mercado não é provável que vá "aqui" pela data "x".

8. Escalar os seus spreads: maio semana 1, maio semana 2, fechar maio semana 1, e colocar em maio semana 3, etc. Estes são referidos como degraus. Não comprometa demais seu portfólio para esta estratégia. A mesma tolerância de risco aplica-se aqui como faz a qualquer outro comércio. Esteja em frente ao começar - você pode ter que começar com um mês de maio para capturar o prémio.

9. Tente vender alta volatilidade. Isso significa que você deve favorecer os spreads de chamadas de urso sobre os spreads de colocação de touros, pois os prêmios serão maiores para as chamadas.

10. Você pode vender os spreads de colocação de touros e suportar spreads de chamadas. Este é um condor. Eu recomendaria tentar um lado primeiro para se sentir confortável com a estratégia e, em seguida, construir sobre a sua base de conhecimento a partir daí.

Divulgação completa: tenho uma variedade de spreads de crédito SPX atualmente abertos. Para obter informações sobre meus serviços de gerenciamento de portfólio, entre em contato comigo no suz no investtsps dot com.

Blog de treinamento SMB.

Sittin & # 8217; na alpendre da frente e # 8217; chá gelado.

É engraçado como as negociações não direcionais de opções diferem de muitos outros tipos de negociação. Por exemplo, a maioria das formas de negociação requer uma mudança de preço a ser aproveitada pelo comerciante. Os comerciantes do dia salivam quando olham gráficos que são verticais, em qualquer direção. Os comerciantes de opções direcionais são da mesma maneira. Mas, os comerciantes de opções não direcionais normalmente fazem melhor quando & # 8230; Consulte Mais informação.

A chave para ganhar estratégias de opções é o quão bem você lida com os meses perdidos.

Todas as estratégias excelentes de opções terão meses perdidos. Não há como contornar esse fato simples, e é fundamental para sua mentalidade como um comerciante de opções bem sucedido que você aceita esses meses como parte do jogo. Embora as estratégias de propagação de opções não-direcionais também sejam conhecidas como "negociações de opções de renda" e # 8221; (dando a alguns comerciantes a idéia equivocada de que as estratégias serão & # 8230; Leia mais.

O que eu amo sobre negociação de opções.

Eu estou sentado aqui esta manhã nos escritórios da capital das pequenas e médias empresas no centro de Manhattan, fazendo algumas anotações em antecipação a um blitz I & # 8221; estará fazendo esta semana, registrando a maioria das fitas de vídeo que formarão o núcleo de nossa programa de treinamento de opções. Isso me trouxe de volta aos meus primeiros dias como comerciante de opções e a intensa emoção & # 8230; Consulte Mais informação.

A Melhor Estratégia de Negociação de Opções Não Direcionais nos Mercados.

Muitas das estratégias de negociação de opções mostrei que você tem sido um negócio direcional. Isso significa que a posição da opção exige que o estoque subjacente ou o fundo negociado em bolsa (ETF) faça um movimento particular no preço # 8211; para cima ou para baixo & # 8211; para que o comércio funcione.

E isso é exatamente o que torna os negócios direcionais tão desafiadores. tentar prever de que maneira um comércio potencial vai ser difícil. Você pode planejar seus negócios com cuidado, seguir suas regras para a letra, e ainda os mercados podem intervir, transformando uma previsão perfeitamente boa sobre a direção de uma empresa em uma troca perdedora.

O que é mais, indecisão sobre a direção de um estoque & # 8217; s # 8211; e se você deseja comprar chamadas ou coloca o # 8211; pode atrasar o seu comércio, fazendo com que você perca a sua jogada prevista.

Como você gostaria de uma estratégia que lhe permitisse colocar um comércio que não se preocupa com a forma como ele se move, apenas enquanto ele se move?

Isso é o que eu vou mostrar hoje # 8230;

Lucro sem importância Qual a forma como um estoque se move.

Os comerciantes não direcionais não precisam se preocupar em fazer previsões com base em dados de mercado complexos, páginas e páginas de gráficos de ações ou qualquer outra coisa. Os comerciantes não-direcionais fazem negociações para se beneficiar, independentemente da direção em que um estoque se move; # 8230; desde que se mova.

Como? Você pode pensar que você precisa tomar dois negócios separados, uma longa chamada eo outro há muito tempo.

Como você contesta ou evita entrar em um comércio onde o estoque não se move? Você quer fazer uma troca de opções em um estoque que tenha chamado catalizador para um movimento no futuro próximo.

Um catalisador é uma razão. Tem que haver um motivo para que os comerciantes tomem a decisão de comprar o estoque ou vender o estoque e fazê-lo de uma forma que faça com que o preço se mova mais ou menos.

Que tipos de eventos ou anúncios podem fazer um estoque que causa um grande movimento de um jeito ou de outro?

Uma aprovação pendente da FDA para um novo medicamento A contratação ou demissão de um CEO Um relatório de ganhos próximo O lançamento de um novo produto.

O straddle é uma estratégia de negociação não direcional que incorpora a compra de uma opção de compra e uma opção de venda no mesmo estoque com a mesma greve e a mesma expiração.

Um straddle permite que você tenha uma jogada de baixa e alta em um estoque ao mesmo tempo, com cada ação como hedge ou seguro contra o outro, desde que o estoque subjacente mova-se para cima ou para baixo em um movimento de preço suficientemente grande para cobrir o custo do comércio.

Agora, devo salientar que o custo de um estrondo é consideravelmente mais do que um jogo de opções de baixa e baixa tendência de jogo # 8211; porque em vez de apenas comprar uma opção, você está comprando dois. Uma vez que o custo é um risco, o comércio de estradas tem um risco aumentado de preço em relação ao comércio de opções direcionais devido a isso.

Mas suas chances de ganhar dinheiro são maiores.

Olhe dessa maneira & # 8230;

O estoque subjacente pode fazer uma das três coisas: suba, mude para baixo ou mude para o lado oposto. Então, com um comércio de opções direcionais, você tem uma chance em três de que o comércio funcione em seu favor.

Mas com um comércio não direcional, você tem duas ou mais chances de ganhar dinheiro porque pode lucrar se o estoque se mover para baixo ou para baixo.

Claro, se o estoque permanecer estagnado, tanto theta (valor de tempo) quanto valor intrínseco sairão de ambas as opções, e as perdas ocorrerão bastante rapidamente.

Deixe-me mostrar-lhe um exemplo rápido & # 8230;

Exemplo: AAPL.

Como exemplo, vamos dar uma olhada na Apple Inc. (Nasdaq: AAPL). Nós iremos usar os novos ganhos da empresa, devido em 27 de outubro, como nosso catalisador. E se é antes do mercado aberto ou após o fechamento do mercado, eu quero estar fora do estrondo perto do mercado em 26 de outubro (I & # 8217; mostramos o porquê em um momento).

Minhas ferramentas de análise de opções podem me contar uma grande quantidade de informações sobre o comportamento das ações antes e depois dos seus ganhos nos últimos quatro relatórios de ganhos.

AAPL bateu a estimativa real oito dos últimos oito ganhos. Ver abaixo:

As minhas ferramentas de análise de opções também me dizem o que a AAPL fez por meio de um movimento de preço percentual antes dos últimos quatro ganhos. Ver abaixo:

Isso mostra um aumento de preço em quatro dos últimos quatro ganhos. A porcentagem mostrada é para os quatro dias anteriores ao relatório de ganhos (o que é o motivo pelo qual queremos sair em 26 de outubro, antes do sucesso).

O próximo gráfico mostrará a porcentagem de mudança de preço após o anúncio de ganhos para esses mesmos quatro relatórios de ganhos. Ver abaixo:

Como você pode ver, o movimento na AAPL teve uma divisão 50/50 entre movimentos de preços positivos e negativos. Este gráfico representa o movimento do estoque de antes dos ganhos e do dia de (se antes do mercado aberto & # 8211; BMO) ou no dia seguinte (se após o mercado fechar & # 8211; AMC).

Mesmo que a AAPL vença as expectativas de ganhos oito das últimas oito vezes, você pode ver que nem sempre significou que o estoque iria mais alto no dia seguinte ao anúncio de ganhos. Isso poderia ser por uma variedade de razões & # 8211; talvez vença os ganhos, mas perdeu as receitas, ou as projeções revisadas para baixo no próximo trimestre, ou ambas.

O que se sabe é que uma batida positiva não garante um movimento positivo pós-ganhos e # 8230; e isso é perfeitamente bom para o comerciante não direcional & # 8211; qualquer movimento é potencialmente lucrativo.

O objetivo desta oportunidade é obter uma subida ou queda no estoque antes dos ganhos e sair no dia anterior. Em outras palavras, nós estamos jogando a marcha antes dos ganhos, e não os ganhos em si.

Agora, vamos ver a cadeia de opções:

O straddle é construído com uma chamada e uma colocada com a mesma expiração e o mesmo preço de exercício no dinheiro (pode acabar que as greves estão ligeiramente dentro ou fora do dinheiro, pois é raro que o preço das ações seja exatamente o mesmo que as greves).

O preço atual na AAPL é de aproximadamente US $ 112,29, então a greve mais próxima é a chamada de $ 112 e colocada.

Aqui é onde o custo do straddle pode ser um problema & # 8211; em US $ 8,25 por contrato, o straddle é significativamente mais caro do que apenas comprar a chamada ou a colocação. Mas, assim como com os nossos trade-off do & # 8220; & # 8221; mesmo que você esteja comprando ambos, ainda é considerado uma única transação pelo seu corretor (o que significa que você apenas cobra uma única comissão).

Agora, o desafio deste comércio é que a AAPL precisa fazer uma jogada antes do vencimento de US $ 8,23 para se equilibrar. Isso pode parecer um desafio assustador, mas se você olhar para seus gráficos na AAPL, você verá que os movimentos de preços de mais de 8,23 pontos ocorreram de fato e o fizeram no tempo de um mês.

Agora, isso pode não ser uma estratégia onde você está procurando um retorno de 100%. Você pode ter que se contentar com um ROI de 50%. Defina um objetivo de lucro objetivo e também esteja disposto a tomar o lucro que você pode com base no que o seu plano de comércio dita.

A & # 8220; Simple & # 8221; Estratégia de negociação de opções: esta estratégia de negociação de opções simples é perfeita para os comerciantes direcionais, que avaliam a direção dos mercados mais amplos ou títulos individuais antes da negociação em conformidade. Ao se concentrar na média móvel simples de um estoque, você pode segmentar algumas oportunidades muito lucrativas e # 8230;

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